又到天桥底下说书时间。


(资料图)

简单回顾一下散户仓位数据。

本周散户仓位数据81.58%,较上周下降0.28%。

……

昨晚,美元离岸人民币暴跌了一波。这样一看,其实就是人民币阶段性贬值到一定程度,开始反弹升值。阶段性看,两大利空因素有所缓解。其一,美联储暂停加息;其二,国内上周至今央妈及各部委密集发声,出台了不少政策。给市场展现了上面是关注经济的,是重视这个市场的,所以要对上面有信心。

我在下图中写了汇率开始出现拐点,关注后期进一步企稳的信号。近阶段可能还会反复,因为美联储还有50个基点的加息预期。但往后看,随着美联储吹风信号及加息进一步落地。时间越久,更应该看多人民币升值,这应该是大方向。

昨天有一个细节,统计局解读了前期市场传的3300万失业的消息。正确的解读应该是3300万人中,2600多万已经找到工作,还有600多万正在找工作。

我解读这一条,其实是想说,有的朋友会问我保汇率还是保经济。

其实这不是一个选择题,是必须都要的。当前最重要的问题就是保就业,大家都有收入了,整个消费才会起来,经济才能循环。所以,这里面的逻辑是稳定就业,就业能稳住,证明经济是稳住的。经济稳住了,汇率自然就稳住。这里面是层层的递进关系,而不是简单的选择题。

在我看来,政策就是为了解决就业问题,这是源头的活水。

我最近的文章不断的强调,汇率,北上资金。

因为前面也给大家普及过,汇率升值,股市涨;汇率贬值,股市跌;前面标红的字,大家一定要记住。汇率升值,大趋势上看,北上资金也呈现的是净流入的现象,这是非常好的信号。

在这个位置,估值修复行情还会持续,不会就这几天行情,偶尔市场会有一些波动,非常正常,要学会忽略这种波动。

……

再分享一点,我投资的心得,也算是我投资体系中的一部分。

今天在雪球的互动中,我回复了一个读者朋友的留言。

我讲了,投资其实是2成靠分析,5成靠周期,3成博弈的是人性。

如何理解?

相信我的读者朋友中,有很多人上过财务分析的理财课堂,上的感觉良好。但上到股市中一碰一个瞎,套得没商量。没关系,这些坑大树都踩过,没有啥可丢人的。到后来,我才明白,其实好几招财务分析,会看企业的基本面,仅仅是投资中的基本功夫。你没有它不行,但在投资中,我大致给他贡献的仅2成的比重。所以,现在我去跟踪一家企业,其实很少在深度钻研公司的财务,我认为大概没有差错,看得懂就行了。

事实上,真正能过财务分析出来,得出来的好企业,真的就那么几家,大家肯定是耳熟能详,还需要你分析吗?

后来,我才明白,投资最重要的是逻辑。可能这几年,在我的文章里讲得最多的是投资的逻辑。这个投资的逻辑,其实就是周期。可以有大环境的周期,也可以有行业的周期。很多时候,大环境的周期和行业周期是基本重叠的,就是我常讲的短周期一般是3年半左右。如果你能看准了,在周期底部去买入,等周期归来。其实就是事半功倍。

事实上你会发现,绝大多数人,甚至挤破头都想进做的基金经理,他们也并没有太多超人的能力,他们能熬得住,很多时候就是相信周期,可能也就是卧倒不动了。等到周期归来,赚周期的钱。所以,我认为,在投资中,周期因素占比高达5成。

当然,也排除不了交易天赋极佳的人在。他洞悉趋势,交易干脆利落,但这样的少之又少。否则,你看下基金经理的业绩就知道,特别好的就那么一小措。

3成是人性。

相信最近还有在坚持看我文章的朋友,应该看到,我最近记录最多的内容是一些情绪的观察。最后,我还罗列了若干点,点明,当前就是情绪大底。其实博弈的就是人性。

常说的,买在无人问津时,卖在人声鼎沸际。

又有多少人能做到?

前些天,天天定投发车,略频繁。每晚文章总有人吐槽,这种时候还做多,还在买?以前还挺不爽这种,现在我不关心,我就按自己的认知,买入,咋滴。有了思考之后,就有了策略并执行纪律,淦就完了。

就好像我昨晚在天桥下说的。

每次上涨,听得最多的是,我还没买够;

每次下跌,听得最多的是,啥时候回本。

逆着干就得了。有时候想不通就干脆不交易,想通了再交易。钱宁愿留在手中,也不要胡乱交易。

经过实战,最后才发现,只有在一片恐慌之中,你才能捡到便宜货。在绝大多数时候,应该是耐心的等待。

投资慢慢实践吧。哪怕是大树和你说那里有坑,你不要踩,但是你大概率还是会踩一次。因为只有你踩过的坑,才属于你自己的经历,下次才有可能不再犯错。

这股市,就是实战出真知的地方,成长史也是血泪史,亏多了才会明白。

其实,这些年也是不断的在错误中成长,懂一些了,慢慢心态就更稳的,到最后我也就浓缩成一句,我现在所做的一切,就在等一个周期的归来。

对于大家来说,投资方法千千万万种, 多总结多感受,总有一天能找到你合适的。

以上为个人认知及思考,仅供参考。

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一切还是辣么Perfect!

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