暴跌之后~ 全球速递_中国财经信息网

又到天桥底下说书时间。

(资料图)

简单回顾一下散户仓位数据。

本周散户仓位数据81.58%，较上周下降0.28%。

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昨晚，美元离岸人民币暴跌了一波。这样一看，其实就是人民币阶段性贬值到一定程度，开始反弹升值。阶段性看，两大利空因素有所缓解。其一，美联储暂停加息；其二，国内上周至今央妈及各部委密集发声，出台了不少政策。给市场展现了上面是关注经济的，是重视这个市场的，所以要对上面有信心。

我在下图中写了汇率开始出现拐点，关注后期进一步企稳的信号。近阶段可能还会反复，因为美联储还有50个基点的加息预期。但往后看，随着美联储吹风信号及加息进一步落地。时间越久，更应该看多人民币升值，这应该是大方向。

昨天有一个细节,统计局解读了前期市场传的3300万失业的消息。正确的解读应该是3300万人中，2600多万已经找到工作，还有600多万正在找工作。

我解读这一条，其实是想说，有的朋友会问我保汇率还是保经济。

其实这不是一个选择题，是必须都要的。当前最重要的问题就是保就业，大家都有收入了，整个消费才会起来，经济才能循环。所以，这里面的逻辑是稳定就业，就业能稳住，证明经济是稳住的。经济稳住了，汇率自然就稳住。这里面是层层的递进关系，而不是简单的选择题。

在我看来，政策就是为了解决就业问题，这是源头的活水。

我最近的文章不断的强调，汇率，北上资金。

因为前面也给大家普及过，汇率升值，股市涨；汇率贬值，股市跌；前面标红的字，大家一定要记住。汇率升值，大趋势上看，北上资金也呈现的是净流入的现象，这是非常好的信号。

在这个位置，估值修复行情还会持续，不会就这几天行情，偶尔市场会有一些波动，非常正常，要学会忽略这种波动。

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再分享一点，我投资的心得，也算是我投资体系中的一部分。

今天在雪球的互动中，我回复了一个读者朋友的留言。

我讲了，投资其实是2成靠分析，5成靠周期，3成博弈的是人性。

如何理解？

相信我的读者朋友中，有很多人上过财务分析的理财课堂，上的感觉良好。但上到股市中一碰一个瞎，套得没商量。没关系，这些坑大树都踩过，没有啥可丢人的。到后来，我才明白，其实好几招财务分析，会看企业的基本面，仅仅是投资中的基本功夫。你没有它不行，但在投资中，我大致给他贡献的仅2成的比重。所以，现在我去跟踪一家企业，其实很少在深度钻研公司的财务，我认为大概没有差错，看得懂就行了。

事实上，真正能过财务分析出来，得出来的好企业，真的就那么几家，大家肯定是耳熟能详，还需要你分析吗？

后来，我才明白，投资最重要的是逻辑。可能这几年，在我的文章里讲得最多的是投资的逻辑。这个投资的逻辑，其实就是周期。可以有大环境的周期，也可以有行业的周期。很多时候，大环境的周期和行业周期是基本重叠的，就是我常讲的短周期一般是3年半左右。如果你能看准了，在周期底部去买入，等周期归来。其实就是事半功倍。

事实上你会发现，绝大多数人，甚至挤破头都想进做的基金经理，他们也并没有太多超人的能力，他们能熬得住，很多时候就是相信周期，可能也就是卧倒不动了。等到周期归来，赚周期的钱。所以，我认为，在投资中，周期因素占比高达5成。

当然，也排除不了交易天赋极佳的人在。他洞悉趋势，交易干脆利落，但这样的少之又少。否则，你看下基金经理的业绩就知道，特别好的就那么一小措。

3成是人性。

相信最近还有在坚持看我文章的朋友，应该看到，我最近记录最多的内容是一些情绪的观察。最后，我还罗列了若干点，点明，当前就是情绪大底。其实博弈的就是人性。

常说的，买在无人问津时，卖在人声鼎沸际。

又有多少人能做到？

前些天，天天定投发车，略频繁。每晚文章总有人吐槽，这种时候还做多，还在买？以前还挺不爽这种，现在我不关心，我就按自己的认知，买入，咋滴。有了思考之后，就有了策略并执行纪律，淦就完了。

就好像我昨晚在天桥下说的。

每次上涨，听得最多的是，我还没买够；

每次下跌，听得最多的是，啥时候回本。

逆着干就得了。有时候想不通就干脆不交易，想通了再交易。钱宁愿留在手中，也不要胡乱交易。

经过实战，最后才发现，只有在一片恐慌之中，你才能捡到便宜货。在绝大多数时候，应该是耐心的等待。